October 16, 2021

加密貨幣熊市結束了嗎? 這是您需要了解的內容。

即使在最近幾週出現復甦跡象之後,兩種領先的數字貨幣比特幣的價格 (加密貨幣:BTC) 和以太坊 (加密貨幣:ETH),自 5 月以來已下跌近 30%。 與此同時,所有加密貨幣的交易量在 6 月份下降了 40% 以上,並在上個月觸及了年初至今的低點。

但請注意,儘管加密貨幣似乎再次建立了積極的勢頭,但基本面看起來仍然令人不安,而且在不久的將來情況可能會變得更糟。 因此,展望未來,比特幣、以太坊和其他加密貨幣都面臨著越來越大的風險。

中國加密貨幣的終結

多年來,中國投資者一直是加密貨幣牛市的最大推動力。 這是因為中央政府實施了嚴格的資本流出控制。 事實上,公民每年只能購買價值 50,000 美元的外幣,因此通過加密貨幣將血汗錢轉移到國外變得輕而易舉。

由於供應有限,這誇大了一些硬幣的價值。 例如,假設中國科技億萬富翁陳希望通過稱為立即發送 (SMN) 硬幣的加密貨幣向開曼群島轉移 4800 萬美元。 但是,只有 100 個 SMN 硬幣可用,因此陳必須首先將每枚硬幣的價格提高到 480,000 美元,以使其成為一次性交易。 人們可以看到加密貨幣的價格如何以這種方式頻繁且突然地上漲。

你能用它們做什麼?

慈善機構如何使用 NFT 作為籌款方式

但中國政府似乎並不喜歡這個漏洞。 最近,執政的共產黨禁止金融機構和企業實體與加密貨幣投資者開展業務。 此外,各省以環境問題(我們稍後會談到)為由,開始取締加密貨幣挖礦業務。 當主要買家被禁止進入市場時,任何資產的價格都很難反彈,而近期不可替代代幣 (NFT) 的波動只會火上澆油。

NFT 並非它們看起來的那樣

NFT 炒作背後的邏輯很簡單:真實的物理藝術品價格昂貴。 NFT 是真實的數字藝術。 因此,NFT 也應該很昂貴(推論:NFT 硬幣上月球)。 不幸的是,事實遠非如此。 實物藝術品不僅昂貴,因為購買它的人都是鑑賞家,他們喜歡一邊欣賞他們的收藏品一邊喝紅酒。 那個世界的大部分需求也是由避稅(即通過合法手段減稅)驅動的。

設置是這樣工作的。 假設一個名叫莎拉的高淨值人士 (HNWI) 從拍賣會上購買了一件價值 500 萬美元的藝術品,並將其直接運送到一個自由港——一個指定的經濟區,在資產離開之前不徵收關稅和稅收區域 – 合法地避免銷售稅。 五年後,這件藝術品升值至 2500 萬美元。 莎拉隨後聘請了一名估價師,他通常有經濟動機來誇大這幅畫的價值,以證明這幅畫。 然後她將它捐贈給一個非營利組織,並可以在認證時要求這件作品的全部市場價值(2500 萬美元)作為她的收入的扣除,通常是在幾年內。 因為富裕人士這樣做,藝術品的價值也可能被嚴重誇大。

故事在下面繼續。

但是當涉及到 NFT 時,這種需求是不可複制的。 首先,大多數非營利組織甚至不接受加密貨幣。 更重要的是,關於 NFT 的分類存在很多混淆。 假設國稅局確定莎拉的 NFT 是收藏品 而不是 無形資本資產,然後運氣不好。 那樣的話,她只能扣除她的 成本基礎 (500 萬美元)用於她的捐贈——導致多餘的交易。 在更清楚地了解它們在稅法下的分類方式之前,基於以太坊區塊鏈的 NFT 幾乎沒有內在價值。 另一方面,保持這種狀態可能符合山姆大叔的最佳利益。

同時,它們對數字藝術收藏家的效用非常有爭議。 買家獲得了某件物品的專有權,但通常以非常高的價格購買可以在互聯網上找到的東西(即,來自職業籃球運動員的視頻)。 因此,從長期來看,市場不太可能從投資者那裡吸引大量資金。 法規還沒有趕上房地產等其他可能的用途,因此雖然 NFT 是一種存儲土地契約等東西的創新方式,但這種做法在起飛之前需要更多的行業和監管部門的批准。

令人震驚的環境問題

回到比特幣,挖礦的能源成本已經失控。 由於比特幣的獎勵不斷減半,礦工需要不斷升級設備以保持盈利。 比如最新的比特幣礦機螞蟻S19,功耗3250瓦,相當於一個中央空調系統。 按照目前的硬幣和能源價格,礦工通常每年在電費上花費近 2,000 美元, 每台機器. 比特幣挖礦現在消耗了全球電力生產的 0.55%,而且它根本不可持續。 換個角度來看,一筆比特幣交易消耗的能量與 120 萬張 Visa 的能耗大致相同 卡片 交易。

比特幣和以太坊是整個加密貨幣市場的兩大旗手,在撰寫本文時,它們存在嚴重的公用事業和網絡問題尚未解決。 投資者應該明白,價格也將繼續極度波動。 出於這些原因,我認為加密貨幣熊市遠未結束。

孫志遠在上述任何股票中均無頭寸。 The Motley Fool 擁有並推薦比特幣、以太坊和 Visa 的股份。 Motley Fool 有一項披露政策。

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來自 Motley Fool 的報價:我們比比特幣更喜歡的 10 隻股票

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他們剛剛透露了他們認為投資者現在最適合購買的十隻股票……而比特幣不是其中之一! 沒錯——他們認為這 10 隻股票更值得買入。

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*股票顧問於 2021 年 6 月 7 日返回

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